六人團護送西域金桃返回長安，途中幾次遇黑衣人搶桃行兇。原來近日江湖傳言，食一枚金桃可延壽十年，盜賊劫匪紛至沓來。

路遇小道士阿青持劍相助，擊退黑衣人。阿青與薛環讨論劍法，與蘇無名唱和詩文，甚是投機。阿青引六人回他新近受道箓的道觀。道觀主人仙風道骨，姓呂，自稱回道人，盛情挽留衆人觀摩次日的神仙會。

神仙會上，仙家怪客雲集。呂道人就以仙桃出題考較，衆人紛紛獻技：

王居士放浪形骸，插科打诨，揮手畫一幅仙桃，并從畫中摘下兩枚，稱将進獻仙桃求斜封官，衆皆鄙視。蘇無名感覺他似曾相識，喜君盛贊其畫技。王居士問誰願品嘗仙桃，無人應答。

哀公借過一枚仙桃，将其放入白玉盤，以紅羅繡帕覆蓋，揭開卻隻剩一盤黃粱米。哀公招呼道童去煮黃粱飯，為衆人充饑要緊。蘇無名一笑，知他在用孔子貴黍賤桃的典故諷刺進獻仙桃一事。

呂道人自稱是仙人呂洞賓臨凡，取出一桃核丢入地下，口中念念有詞，瞬間長成桃樹，開花結桃。呂道人稱其為歲桃，食一枚可睡一年，神遊仙境。盧淩風不信邪，吃了一枚。

東方客取出神仙索，抛向空中。小道士阿青自告奮勇，攀緣而上，大笑作歌曰：“大鵬一日同風起，扶搖直上九萬裡”，從空中扔下幾枚碗大的桃子。東方客稱這是從天上偷來的王母蟠桃。盧淩風冷笑，又食一枚，索性将王居士剩下的那一枚仙桃也吃了。蘇無名攔阻不叠。

降魔變裡成佛寺的廣笑方丈竟也在場，兀自閉目合掌默誦，手腕上的水晶佛珠輕輕晃動，隐隐發着亮光。盧淩風對其生疑，留意凝神觀察。

蘭陵老人從朱字黃皮囊中取出七口劍，舞在空中，形如北鬥，飛入雲中，将神仙索斬斷。阿青在空中驚呼後消失不見，衆人大驚。盧淩風見蘇無名撿起神仙索，仔細端詳後塞入袖中。

不一時，阿青從供桌下鑽了出來，大笑道“謂是東方朔，人間太白星。長安一相見，呼我谪仙人。” 衆人方知是幻術戲法，齊聲誇贊。這時，負責看管金桃的櫻桃驚慌闖入，稱所有金桃不翼而飛。

呂道人稱可以扶乩問仙，查出金桃下落，便和阿青一起扶乩。蘇無名代為手書，乩文寫道：“紅羅袖裡分明見，白玉盤中看卻無。疑是老僧休念誦，腕前推下水晶珠。”

衆人看向方丈，方丈承認是他派人取走了金桃，稱是皇上（李隆基）派他暗中護送金桃，他已派人将桃送入皇宮。

這時盧淩風突然倒下，昏沉睡去。呂道人稱吃歲桃沉睡一年隻是戲言，取出玉枕，扶盧淩風躺下。費雞師稱其應該是中毒，查驗各人變出的仙桃，都無毒。衆怪客紛紛自證身上并未藏毒。呂道人稱習得臨邛道術、鴻都仙法，能以精誠招回魂魄，又稱上窮碧落下黃泉，兩處茫茫接不見。衆人一時忙亂……

是夜，昏沉朦胧間，盧淩風起身，見阿青在榻前侍奉，阿青稱帶他一探道觀中秘道。二人婉轉前行，出了道觀，不覺已入夜，走進一處祠堂。劉十八出迎，稱新帝登基大赦天下，隻罰他在此看守祠堂。劉十八殷勤侍奉，獻上長安紅茶。盧淩風索性喝了幾口，問起白天神仙會一事，劉十八不知，卻說夜半祠堂内将舉行魇魔會。

盧淩風轉身，隻見祠堂牆壁上正是降魔變壁畫。忽見秦孝白手持畫筆出，雙目竟已複明。秦告知，皇上派玄女為其醫治，用遊光點目後複明，并也在盧淩風眼上點了兩下。盧淩風又見十幾人現身。

隻見牛大名、馬雄二人推搡着十二人前來，正是郭莊、輕紅、元來、吉祥、司馬亮、孟東老、沙斯、馮寒、曹仲達、小多寶、宋阿糜、令狐朔等人。馮寒厲聲大喊有太上皇秘旨：衆人可暗中互相殺戮，未被識破詭計的二人可被賜兩枚金桃，特赦免死，封為大唐魇神和魔神。

十二人分别入住以“天幹地支”命名的房間。次日，十二人中，十人慘死，令狐朔癡傻，多寶失蹤。盧淩風查看現場犯難，忽聽有人高喊：“大唐女仵作春條驗屍，閑雜人等退後！” 春條現身，協助查驗：

郭莊似是拔劍自刎；輕紅、元來、吉祥、司馬亮似是在打鬥中被劍射殺；孟東老手探藥箱，被利劍穿胸；沙斯原被接續的斷腿被再次砍斷而亡；馮寒披頭散發，被發簪穿喉而死；曹仲達手拄的渾脫舞竹竿被斬斷，似在借竹竿躍起時被亂劍砍死；宋阿糜面色從容，卻是食巨毒之物身亡；令狐朔如行屍走肉，渾渾噩噩，癡癡傻傻。

盧淩風束手無策。劉十八近前道：“将軍忘了此處是何人祠堂？” 盧淩風如夢初醒，見狄仁傑端坐堂上，忙伏身下拜。狄公勉勵幾句，又道：“當局者迷，觀局者癡。興盡悲來，喜極而泣。設身處地，無我有你。盛于明堂，亂于暗室。” 盧淩風似有所悟，卻未聽清是“明堂”，還是“明皇”，是“暗室”，還是“安史”，正待詳問，狄公已不知去向。忽見供桌下露出一木箱，正是失竊的那箱金桃。

金桃看似将要枯萎，盧淩風令劉十八埋葬衆人，看顧令狐朔，自己忙翻身騎上馬雄的汗血寶馬，卻無法運載金桃。忽見郁弟跑來，為其背負金桃。二人倏忽到達長安。皇帝李隆基召見，大贊盧淩風忠勇，官拜刑部侍郎。裴堅請皇帝賜婚，盧淩風與裴喜君大婚，公主和蘇無名等人前來祝賀觀禮。

盧裴二人三拜花堂，剛拜完天地，陸仝率金吾衛闖入，禁锢衆人。王居士（内宰相王琚）捧聖旨走出，袖中取出兩枚金桃，稱皇帝讓盧淩風在現場十二人（六人團、公主、裴堅、馬蒙、索龍、郁弟、小道士阿青）中選出兩人，可賜金桃免死，其他十人立誅。

衆人義憤填膺，卻無奈受制于人。馬蒙不想盧淩風為難，揮劍自刎。櫻桃、裴堅、薛環和索龍同時躍出，欲偷襲主帥陸仝，被蘭陵老人抛出的七口飛劍射殺。費雞師慌忙取藥箱救治，卻被飛劍貫透胸口。郁弟欲飛奔而逃，被飛劍斬雙腿而亡。盧淩風睚眦欲裂，想将活命二桃給公主和喜君。公主起身推卻，整衣斂容，怒斥衆官軍，拔簪自盡，盧淩風施救不及。

蘇無名偷拉阿青到暗處，袖中取出神仙索塞給他，告其“當乘長風破千重浪，活下來去遊曆大好河山”。阿青向空中抛出神仙索，欲拉蘇無名一起攀爬，蘇無名往上一推阿青，自己引飛劍追殺，大喊“狄公弟子蘇無名在此”，飛劍穿心而亡。阿青在空中驚呼後消失不見。陸仝道：“小道士也已升天，盧侍郎，你與喜君小姐二人可共享此二枚仙桃。” 喜君含淚吃下金桃，畢竟從容赴死。

聖旨下，盧淩風因誅殺謀逆有功，封為範陽節度使，加官晉爵，賜封地美眷。回到範陽老家，盧淩風遇到了拜火教小喽啰安祿山。小祿山跳起渾脫舞，眉眼像極了小多寶。盧淩風淚流滿面。

不知多少年後，節度使安祿山率軍攻入長安，唐明皇倉皇西逃。馬嵬坡下，六軍嘩變。明皇與貴妃相顧垂淚，詠出了青蓮居士李太白當年獻上的《清平調》中“雲雨巫山枉斷腸”一句，一語成谶！又展看秦孝白所畫的貴妃圖，二人盟誓生生世世做夫妻。此時，有一喬裝改扮的白發将軍前來，一手握長槍，一手擎白玉盤，盤中盛一金桃，放在了唐明皇和楊貴妃中間……

血淚模糊中，盧淩風慢慢蘇醒。費雞師正忙活着試藥熬藥，櫻桃和薛環坐立不安，隐約聽見蘇無名在當衆侃侃而談，講的是方丈手中的那一串搖動着隐隐發光能讓人昏睡的水晶佛珠。盧淩風盡力睜開眼，隻見喜君正喜極而泣，手裡端着一碗剛剛煮熟的黃粱米粥……